Карелия официальная. Официальный портал органов государственной власти Республики Карелия
 
  |О Карелии |Символика   | Правовые акты |  Программы | Газета "Карелия" |Справочники |  
Карта портала Поиск Новое на сайте О портале
Финансы в кризисе, экономика - тоже или о глобальных явлениях и российской действительности

На днях Сбербанк России провел первую всероссийскую пресс-конференцию для журналистов страны, в которой, как выяснилось позже, участвовало более двух тысяч представителей СМИ. Решение о столь масштабном мероприятии было вызвано огромной значимостью темы, о которой в течение часа рассказывала главный экономист Сбербанка Ксения Юдаева. Разговор шел о мировом финансовом и экономическом кризисе, о том, как он может повлиять и уже влияет на российскую экономику, а стало быть, и благосостояние граждан.

Что вообще происходит?..

В последнее время у многих россиян возникают вопросы относительно ситуации на российском финансовом и экономическом рынке, о состоянии экономики за рубежом, прежде всего, в США. За последнее время главный экономист Сбербанка тоже получила много писем и звонков от своих друзей и знакомых с подобными вопросами. В частности, ее одноклассник прислал следующее сообщение по Интернету: «Ксень, что с рублем-то? Накоплений практически нет, но и тех жалко… а кредит за машину в долларах брал. Посоветуй … сливать или не рыпаться и все ли будет в порядке…?»

Людей волнует рост цен, резкий скачок курса доллара к рублю, при этом евро почти стоит на месте. Стали расти процентные ставки по кредитам, проценты же по депозитам в одних банках низкие, в других – очень высокие. Население обеспокоено происходящим и спрашивает: что делать?

Пузырь надулся и… лопнул

Свои разъяснения специалист банка начала издалека – с фундаментальных тенденций, происходящих в глобальной и российской экономике, и как они отражаются на курсе доллара, на ценах и так далее. Как известно, экономика развивается по циклам разной длительности. Сейчас и глобальная, и российская экономика входит в ситуацию так называемого циклического спада. Спады и подъемы происходят довольно часто. Предыдущая рецессия был в 2001 году, до этого был спад в 1997 году. С 2002 года мир жил под знаком очень низких процентных ставок, быстрого развития финансовой системы и высоких темпов экономического роста. Подобное мир наблюдал только однажды – перед кризисом 1973 года, который был одним из самых глубоких за послевоенное время. Кстати, этот кризис длился почти 10 лет, особенно в американской экономике ситуация была достаточно тяжелой.

Сейчас мир вступил в очень сложный период для глобальной экономики, и в центре этого кризиса находится финансовая система, самая большая ее часть на сегодняшний момент – американская финансовая система. При низких процентных ставках она росла очень быстро. Приблизительно половина роста глобальных доходов всей банковской системы приходилась на англосаксонские страны, прежде всего, на США. 15 процентов всего роста доходов приходилась на инновации в сфере ипотечного кредитования в США и Великобритании. Поскольку процентные ставки были низкие, кредиты на жилье стали давать очень широкому кругу людей, в том числе и с плохо предсказуемыми доходами. Кроме того, в американской экономике развился такой феномен, как покупка жилья в качестве инвестиций. Раньше люди покупали жилье, чтобы там жить, а в 2000-е годы, чтобы инвестировать, в ожидании на то, что цены на жилье в дальнейшем будут расти.

В итоге пузырь, надувшись, лопнул, и создалась ситуация, которую мы сейчас имеем. Растут потери глобальных банков. Если в марте они оценивались в размере около 250 миллиардов долларов, в июле – ближе к 500 миллиардам, сейчас они перевалили за 600-700 миллиардов. Предсказывают даже, что общие потери глобальной банковской системы составят в этом кризисе около двух триллионов долларов. Связано это и с прямыми потерями по ипотечным кредитам, и с тем, что банки, выдававшие ипотечные кредиты, потом на их основе выпускали ценные бумаги. В дальнейшем клубок раскручивался: на основе этих ценных бумаг могли выпускаться ценные бумаги второго, третьего, четвертого порядка. В результате образовался огромный рынок ценных бумаг, обеспеченный плохими ипотечными кредитами, которые сейчас целиком рушатся. Не только банки в США, которые давали кредиты, но и в Европе и Азии, покупавшие ипотечные ценные бумаги, несут большие потери.

Естественно, ухудшение ситуации в банковском секторе сказалось на положении дел на фондовом рынке. Говоря о других негативных тенденциях, Ксения Юдаева отметила рост инфляции. Она достигла 5 процентов в США и 4-х в Еврозоне. Для этих стран за последние 25 лет это беспрецедентно высокие темпы инфляции. В развивающихся странах она скакнула еще больше. В Китае еще несколько лет назад она составляла 1,5 процента, в этом году она доходила до 8,7 .

Мы уже говорили о неимоверно высоких темпах роста мировой экономики в 2002-2007 годах. В центре был рост в крупнейших по населению странах мира – Китае и Индии. Быстрый экономический рост в этих странах привел к резкому повышению спроса на все товары и, прежде всего, на природные ресурсы.

- Поэтому в последнее время, - говорит главный экономист Сбербанка, - мы наблюдаем очень большой рост цен на энергоносители. 10 лет назад цены на российскую нефть были порядка 10 долларов за баррель, а сейчас они перевалили за 100. Большинство экспертов связывают этот рост цен именно ростом спроса со стороны развивающихся стран. С падением же темпов экономического роста, снижаются и цены на нефть, они сейчас меньше 100 долларов за баррель.

Кризис в экономике

Последствиями финансового кризиса является экономический. Аналитики во всем мире сейчас ожидают снижения темпов экономического роста в странах «большой семерки».Замедление темпов идет и в других странах – в Китае, Индии и, возможно, оно начинается и в России. В результате снижается и потребительский спрос, падают и индексы уверенности производителей.

В последнее время изменилась динамика курса доллара к евро и другим валютам. Если в начале этого года курс доллара к евро резко падал, то сейчас он наоборот резко подорожал.

Подводя итог ситуации в глобальной экономике, Ксения Юдаева отметила, что финансовый и экономический кризисы могут оказывать негативное влияние на российскую экономику, как через банковский сектор, так и через спрос на российскую продукцию, в том числе, на наш основной экспортный товар – нефть. Цены на нефть падают и это достаточно серьезный сигнал для российской экономики.

Начиная с осени прошлого года, в российской экономике происходят так называемые кризисы ликвидности. Объемы банковской ликвидности время от времени резко падают, и одновременно происходит резкий взлет процентных ставок. В этом году наиболее острый период кризиса ликвидности был в марте, следующий начался в конце июля и продолжался в течение августа. Нехватка ликвидности означает отсутствие у банков свободных денег или их очень мало.

По словам Ксении Юдаевой, многие банки привыкли полагаться на займы на международных рынках. В последнее время в среднем по 20 крупнейшим российским банкам приблизительно 20 процентов их пассивов – средства, привлеченные на международных рынках. В Сбербанке – это 3 процента. Если полтора года назад на внешних рынках можно было занимать под 5-6 процентов годовых, в июле уже говорили о 8-9, а сейчас ситуация еще более ухудшилась. Если Сбербанк сейчас изъявит желание брать займы на международных рынках, то этот процент для него будет существенно ниже, поскольку долг внешних заимствований значительно ниже критического уровня.

В связи с изменением ситуации на глобальном рынке российские банки вынуждены менять свою политику внутри страны. Они обратили внимание на вкладчиков, существование которых раньше не замечали, и стараются их активно привлекать. Одновременно все банки в связи с ростом стоимости пассивов для себя стали повышать ставки по кредитованию. В тоже время, чем выше ставка, тем больше рисков для банка. Поползли вверх и цены. Стоимость денег для банков растет со всех сторон: как на международных, так и внутренних рынках. В основном из-за ухудшения ситуации в банковском секторе снизились темпы роста ВВП, промышленной продукции и инвестиций. Все это негативные сигналы, в первую очередь, для фондового рынка.

Дополнительные сложности возникли из-за Южно-Осетинских событий, повысился политический риск вложений в Россию. Их стали считать не надежными из-за нестабильности политической ситуации. Выросла премия за риск, соответственно, это сказалось на фондовом рынке и курсе российского рубля. Он резко подешевел, особенно по отношению к доллару. Причем, это совпало с удорожанием американской валюты.

Как сохранить сбережения?

В ходе подготовки пресс-конференции Ксении Юдаевой поступило множество вопросов, которые организаторы мероприятия сгруппировали в семь основных.

Естественно, многие спрашивают: стоит ли покупать доллары? По мнению, главного экономиста Сбербанка, планировать сбережения нужно также, как потребления. Если большинство доходов и расходов в рублях, то есть смысл хранить существенную часть денег в той же самой валюте. Исключение – периоды наподобие тех, что были в 90-е годы, когда было понятно, что не исключена тенденция длительного удешевления рубля к другим валютам и тогда есть смысл хранить в других валютах. Что будет дальше с долларом по отношению к евро в ближайшие месяцы, по мнению Ксении Юдаевой, даже сейчас не смогут ответить профессионалы.

Что касается курса доллара к рублю, то можно сказать более определенно. По словам руководства Центрального банка, он не будет дальше расширять валютный коридор. Это означает, что если спрос на доллары будет превышать количество имеющейся американской валюты в обращении, то Центробанк, видимо, будет выдавать их из своих резервов. Ксения Юдаева прогнозирует, что в ближайшее время доллар перестанет расти по отношению к рублю и может быть даже через некоторое время упасть, то есть рубль подорожает.

В этой ситуации стоит ли покупать товары длительного пользования? Отвечая на этот вопрос, наша собеседница заявила, что здесь все зависит от того, зачем они вам нужны.

- Не думаю, что товары длительного пользования, - говорит Ксения Валентиновна, - это хороший объект для инвестирования. Тоже относится и к недвижимости. Сейчас очень непредсказуемое время и вы можете столкнуться с тем, что через некоторое время квартиры подешевеют. Насколько я знаю, на Урале они уже начали дешеветь.

Журналистов интересовал вопрос, в какой валюте лучше брать кредиты. По словам Юдаевой, лучше в той, в которой получаете доходы, чтобы зафиксировать свои валютные риски.

Сейчас очень рисковая ситуация на финансовых рынках в мире и, в частности, в России. Поэтому Ксения Валентиновна советует не пытаться гоняться за высокими доходами. Сейчас главное – попытаться сохранить свои сбережения или даже минимизировать потери. При этом большую часть сбережений специалист советует держать в рублях, если вы вкладываете свои сбережения на длительный срок, можно попытаться какую- то часть диверсифицировать, исходя из того, что евро предпочтительнее, чем доллар. Можно минимизировать риски и держать часть сбережений в долларах, другую - в евро.

Что касается других валют, то российский рынок их развит очень слабо. Так можно проиграть не только на валютных рынках, но и на операционных, учитывая, что не сможете вовремя поменять валюту.

Ксения Юдаева корректно ушла от вопроса: «В какой валюте и в каких банках лучше держать депозиты?» При этом она сказала, что всегда есть выбор между надежностью и доходностью. Чем больше доходность, тем больше риск, чем меньше доходность, тем больше надежность. Ксения Валентиновна сказала, что она предпочла бы более надежные банки, но с более низкой доходностью.

На вопрос: стоит ли вкладывать в фондовой рынок, главный специалист Сбербанка ответила, что не профессионалам не рекомендовала бы это делать. «Если у вас очень крепкая нервная система, и вы можете вложить деньги на несколько лет вперед в ожидании того, что лет через пять фондовый рынок вырастет, то тогда, конечно, можно», подчеркнула Ксения Юдаева.

Наиль Шабиев

Техническая поддержка портала
Создано 18 сентября 2008. Отредактировано 18 сентября 2008.
© Администрация Главы Республики Карелия, 1998-2019
При использовании материалов гиперссылка на портал обязательна.